比特派钱包下载|Silvergate 的垮台不一定是债务的结果

Silvergate Capital Corp 的倒闭可能标志着不良负债而非不良资产首次拖垮一家金融机构。 在大多数情况下，人们恐慌并从银行提取所有资金是因为他们害怕以贷款形式损失投资，而不是因为他们所有的负债都在一个市场上。

崩盘是如何发生的

据彭博社报道，当这家加州银行上周在一份声明中表示可能无法继续营业时，储户的恐慌加剧了。

在大流行加密货币繁荣的高峰期，Silvergate 的存款基础大幅上涨，从 2019 年底的 18 亿美元上涨到 2021 年底的 143 亿美元的峰值。随着加密货币泡沫破灭，这一趋势发生逆转，尤其是在 2019 年第四季度FTX 垮台后的 2022 年。 该银行的股票经历了类似的过山车之旅。

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该银行扩大了对加密货币资产的信贷，1 月份有消息称，司法部正在调查该银行与 FTX 交易相关的刑事违法行为。 不过，其业务战略的根本弱点已经存在。 更准确地说，它的存款不是传统意义上的存款。

Silvergate 要想成功，资金只能流入和流出系统，以结算涉及范围较窄的资产的交易。 如果你不打算交易所有问题的商品，那么将任何钱留在 Silvergate 或通过 Silvergate 是没有意义的。

银门的麻烦

在压力时期，要求大型金融机构拥有足够的优质流动性资产来覆盖至少30天的存款。 例如，到 2022 年底，摩根大通银行拥有 7330 亿美元的此类资产以及 2.3 万亿美元的其他传统存款。 其余大部分投资于美国国债和政府支持的质押债券，而另外 30% 则持有在美联储和其他金融机构的银行存款。

Silvergate 承担了更大的风险。 它的大部分新资本都投资于长期工具。 去年第三季度末，其最具流动性的资产中只有 11% 是存放在美联储和其他银行的现金，之后存款开始迅速减少。 其其余资产为证券形式。 事实上，只有 11% 的证券真正由财政部发行。 其余几乎都是期限超过十年的质押贷款支持债券。 在 Silvergate 开始出售其债券资产以弥补提款之前，债券的公允价值已经下跌了 10 亿美元。

Silvergate 因其规模而无需遵守流动性法规。 无论如何它都有可能制造它们，但当局应该更仔细地审视它异常迅速的扩张和存款的共同来源，然后钱才开始像它来的那样迅速消失。